На фондовой бирже присутствует всего около процента населения страны, в то же время в США даже домохозяйки управляют своими средствами. Столь малоизвестная область выглядит пугающе и обросла мифами, которые и близко не соответствуют реальности. Яркий пример — компания Apple, чьи проекты направлены не только на создание новых гаджетов, но и на создание высокотехнологичных роботов для переработки отходов, а также на повышение уровня осведомленности о ВИЧ. Социально-значимый маркетинг (cause-related marketing) — основное направление современной социальной активности. Часть прибыли от продаж товаров поступает на счет НКО в качестве регулярной дотации. Фактически являются пожертвования на развитие бизнес-проектов, но отличие от грантов в том, что заключается договор на постоянной основе, в котором спонсор выступает официальным участником цепочки взаимодействия и обязуется выполнять определенные обязательства.
- На основе сказанного, можно предположить, что в ближайшие годы величина качественного индекса социальных инвестиций (IK) будет возрастать, и это будет происходить в основном за счет группы учетно-статистических признаков.
- В общем случае эффективность социальных инвестиций определить достаточно сложно, тем более говорить об акцентах, которые приведут к успешности этой деятельности.
- Социальные инвесторы – это участники или субъекты рынка социальных инвестиций.
Для этого разрабатываются новейшие стратегии и социальные программы для инвестиций в современных условиях. В нескольких исследованиях, проведённых в разных местах, была проанализирована эффективность социально-ответственного (SRI) и традиционного (CI) инвестирования с использованием различных моделей и методологий измерения эффективности. Другая группа,[36] также используя четырёхфакторную модель Кархарта, отметила, что при инвестировании акций в экологически чистые компании повышенная доходность составляет 7 %. Однако третья группа исследователей[37], используя ту же модель, обнаружила, https://lamdatrade.club/ что показатели по акциям SRI статистически не отличаются от показателей по обычным акциям. Более того, четвёртая группа[38] применив ту же модель, выявила портфель, включающий «акции греха» (алкоголь, табак, азартные игры), значительно превосходящий по эффективности аналогичные сопоставимые акции, что указывает на то, что инвесторы в акции SRI могут потерять вложения. Однако после учёта управленческих навыков, транзакционных и комиссионных издержек ещё одна группа исследователей[39] не выявила преимущества между портфелями с «греховными» акции и сопоставимыми портфелями SRI.
Следовательно, с точки зрения масштаба явления государство следует в арьергарде, а отнюдь не в авангарде процесса социального инвестирования, отдавая пальму первенства частной инициативе. Таким образом, исходная гипотеза о социально-ориентированной политике государства, направленной на повышение социальной активности национального бизнеса, полностью опровергается полученными цифрами и тем самым развеивается один из устоявшихся общественных предрассудков. Хотя осуществление социальных инвестиций предполагает получение определенного экономического эффекта, этот эффект проявляется, как правило, лишь в долгосрочной перспективе. Дать количественную оценку подобного «отложенного эффекта» от социальных инвестиций довольно проблематично. Более того, само наличие значительных затрат на социальные мероприятия вскрывает несовершенство российского бизнеса, наличие неких «окон» в его текущей деятельности.
Качественные оценки[править править код]
Другие инструменты контроля и оценки эффективности адресатов социально-преобразующих инвестиций — различные системы рейтингования и сертификации, обеспечивающие независимую экспертную оценку результативности их деятельности. Благодаря этим мерам, импакт-инвестирование в среднем характеризуются сопоставимыми рисками и доходностью, что и традиционное инвестирование[4]. Абсолютно новым и мало востребованным бизнесом в России является социальное инвестирование. При отказе от финансирования общественных программ предприниматели не учитывают выгоду от такой формы вложений. К примеру, инвестировав часть свободных денежных средств и социальный проект, у физического лица есть возможность улучшить имидж своей компании или получить неоспоримые преимущества перед конкурирующими организациями.
По статистике, трудоёмкие отрасли направлены на внутренние инвестиции, в то время как материалоёмкие — на внешние. Это обусловлено тем, что такие компании большое количество средств вынуждены тратить на охрану окружающей среды ввиду специфики своей деятельности. — отношение (доля) социальных инвестиций обследованных российских компаний к суммарному объему их прибылей (до налогообложения) IP (единица измерения – проценты). По-видимому, подобное совершенствование институциональной среды не сможет оказать по-настоящему заметного влияния на объемы и структуру социальных программ российского бизнеса. Самостоятельного рассмотрения заслуживают опасения и надежды российских компаний на ближайшую перспективу. В связи с этим одним из аспектов проведенного анкетирования являлось выяснение того, какие факторы будут способствовать или наоборот затруднять эффективную реализацию социальных программ компаний в ближайшие 1-2 года.
- Многие люди, жившие в ту эпоху, помнят фотографию июня 1972 года обнажённой девятилетней девочки Фан Тхо Ким Фук, которая с криком бежала к фотографу пока на её спине горел напалм, сброшенный на её деревню.
- Для защиты инвесторов от рисков создаются специальные организационно-правовые формы социальных предприятий, предусматривающие контроль приоритета социальной миссии, обязательную социальную/экологическую отчётность, а при необходимости — блокировку активов.
- Как дилер, инвестор может принимать участие и в маркетинговой деятельности компании.
Другими мишенями для критиков социально-преобразующего инвестирования являются недостаточное понимание механизмов социального воздействия и слабые навыки его измерения[43]. Влияние этих факторов варьирует в зависимости от региона, в частности, инвесторы США и Канады испытывают недостаток государственной поддержки, а инвесторы Западной Европы указывают на дефицит качественных исследований в этой области. Сложная ситуация на рынках Юго-Восточной Азии, где низкий уровень измерения социального и экологического воздействия усугубляется нехваткой инвестиционного капитала и квалифицированных специалистов[43]. Инвестиции социального воздействия в Азии — это растущий сектор, в котором в настоящее время находится много фондов. Однако, до сих пор многие компании страдают от недостатка надёжных каналов инвестиций.
П римеры таких инвестиций
Наконец, ряд определений указывает на то, что инвестиции являются долгосрочными инвестициями. Конечно, определенные формы инвестиций (прежде всего, капитальные вложения) носят долгосрочный характер, однако инвестиции могут быть краткосрочными (например, краткосрочные финансовые вложения в акции, сберегательные сертификаты и т. д.). Валовое накопление (капиталообразующие инвестиции) расходуется в основном на валовое накопление основного капитала, прежде всего на капитальные вложения. Норма накопления — это соотношение между объемом валового накопления и объемом ВВП страны. Источником прироста капитала и движущим мотивом для осуществления инвестиций является полученная от них прибыль. Инвестиционная деятельность — «это инвестиция и реализация практических действий с целью получения прибыли и (или) достижения еще одного полезного эффекта».
Данный принцип определяется тем фактом, что само явление социальных инвестиций является, по меньшей мере, двухфакторным. С одной стороны издержки на социальные программы представляют собой вычет из финансовых активов компаний и соответственно уменьшают их рентабельность и подрывают текущую конкурентоспособность. С другой стороны большие объемы социальных инвестиций могут повышать https://capitalprof.space/ конкурентоспособность компаний в более отдаленной перспективе и являются желанными для населения, так как оказывают благотворное влияние на социальный климат. В связи с этим социально-экономическое содержание категории «социальная сфера» можно определить как совокупность институтов и механизмов, направленных на поддержание и улучшение приемлемого уровня жизни населения.
«Форум доноров» представил рейтинг лидеров корпоративной благотворительности
К 90-м годам социальные инвесторы стали обращать внимание на экологические проблемы. Так, например, в 1989 появилась Ceres — некоммерческая организация для инвесторов, экологических организаций и других общественных групп, которые заботятся об окружающей среде и стремятся улучшить экологию. Так, в 1976 году ООН ввел эмбарго на поставки оружия в ЮАР из-за апартеида — географического разделения расовых групп. Ниже мы привели распространенные причины, почему бизнес готов тратить деньги на инвестиции социального воздействия. Таким образом, инвестиции являются важнейшим и дефицитным экономическим ресурсом, использование которого способствует росту эффективности производства и конкурентоспособности предприятий, созданию новых рабочих мест, повышению занятости и благосостояния.
Чтобы определить структуру и достоинства инвестиций рассматриваемой области необходимо ознакомиться с его основополагающим понятием. И так, социальные вложения представляют собой комплекс расходов компании, направленных на освоение и реализацию установленных проектов. Это могут быть затраты на повышение квалификаций сотрудников предприятия, профессиональную подготовку, охрану труда и медицинское страхование. Также финансирование общественной сферы может подразумевать совершенствования уровня экологии, помощь региональным или местным организациям и предоставление хорошей рыночной практики. Поскольку различие в эффективности фондов может быть связано с процессом выбора/построения портфеля и/или способностями управляющих фондами, а не с характером самих инвестиций, некоторые исследователи вместо этого сравнивают показатели индексов.
Однако из поступавших отчётов о применении этих принципов следовало, что американские компании не пытались уменьшить дискриминацию в Южной Африке. Из-за этих сообщений и растущего политического давления отдельные города, штаты, колледжи, религиозные группы и пенсионные фонды по всей территории США начали отказываться от сотрудничества с компаниями, имевшими бизнес в Южной Африке. В 1976 году Организация Объединенных Наций ввела обязательное эмбарго на поставки оружия в ЮАР. С 1970-х до начала 1990-х годов крупные предприятия избегали инвестиций в Южную Африку в условиях апартеида. Последующий отток инвестиций в конечном итоге вынудил группу предприятий, составлявшую 75 % работодателей ЮАР, разработать хартию, призывавшую к прекращению апартеида.
Эффективность социального инвестирования
Они часто рассматриваются в разрезе бизнеса или филантропии, тяготея то к одному, то к другому[3]. Объединяющим является лишь ожидание положительного (полезного), в восприятии инвестора, социального эффекта[4]. По определению главная цель инвестиций – получение прибыли или иной выгоды. Иногда, под этой довольно туманной формулировкой «иные выгоды» подразумевается вложение средств в проекты и долгосрочные программы, направленные на улучшение условий жизни и снижение социального напряжения. Социальные инвестиции не являются популярным способом вложения средств, но многие предприятия, особенно крупные и градообразующие оказывают содействие развитию социальной сферы.
В декабре 2020 года на Московской бирже был размещён новый выпуска зелёных облигаций банка «Центр-инвест» объёмом 300 млн рублей. В январе 2021 года Совкомбанк выпустил социальные еврооблигации объёмом 300 млн долларов на 4 года. Полученные средства банк направил на финансирование проекта карты рассрочки «Халва», по оценке агентства Sustainalytics[en], являющейся социальным проектом[56]. Существуют также «акселераторы» импакт-инвестирования, занимающиеся посевными и
ранними венчурными инвестициями. Число фондов, практикующих инвестиции социального воздействия сильно выросло в 2000—2010-е годы. Рост инвестиций социального воздействия частично объясняется критикой традиционных форм благотворительности и международного сотрудничества, которые характеризуются как неустойчивые и зависимые от целей — или прихотей — соответствующих доноров[15].
Волонтерские организации
Доклад исследовательской фирмы Monitor Deloitte[en] от 2009 года содержал прогноз, что эта индустрия может вырасти с 50 миллиардов долларов (в активах) до 500 миллиардов в течение следующего десятилетия[16]. В 1990 году американским консультантом Эми Домини[en] был введён Domini 400 Social Index[en] — индекс капитализации компаний, https://capitalprof.team/ следующих принципам социальной ответственности[10]. Отсутствие единой метрики или методики оценки эффективности социально-преобразующих инвестиций ограничивает рост этого рынка. В итоге выбор той или иной модели и показателей оценки эффекта подчас оказывается ключевым фактором для подтверждения результативности[4].
Leave a Reply